专题：A股触动整固 机构建议把合手结构性契机 兼顾陷落与成长

　　周三好意思股成交额第1名英伟达收跌6.87%，成交407.58亿好意思元。英伟达公司周二示意，好意思国政府正管控其H20芯片对部分国度和地区的出口，严重松开了这条蓝本为应付先前出口管理而假想的居品线。

　　英伟达在监管文献中示意，好意思国政府已于周一见告公司，H20芯片明天在出口至部分国度时需要“无穷期”苦求许可证。政府方面示意，新规旨在应付芯片“可能被用于或转用于其他国度的超等计较机”的担忧。

　　英伟达警告称，公司将在本财年第一季度计入大致55亿好意思元的用度，这些用度与H20系列芯片相关的“库存、采购高兴及相关准备金”研究。英伟达曾示意，进一步收紧出口管理只会强化其他国度解脱好意思国时刻依赖的决心，并将松开好意思国企业的竞争力。

　　第2名特斯拉收跌4.94%，成交271.59亿好意思元。好意思国加州新车经销商协会周三示意，特斯拉在该州的电动车商场份额已从一年前的55.5%下跌至本年第一季度的43.9%，其他通盘电动车品牌的销量增长了35%。

　　据好意思国加州的新注册数据，特斯拉已不再占据该州新注册电动车的大多数份额，而加州占全好意思零排放汽车购买量的近三分之一。

　　加州新车经销商协会在季度讲明中指出：居品线老化，以及公众对马斯克的政事四肢反感，可能是导致特斯拉电动车商场份额下跌的要道身分。

　　第3名苹果收跌3.89%，成交116.56亿好意思元。苹果周三通知其明天五年内举座碳足迹罢了碳中庸的2030意见取得进犯涌现：公司大师温室气体排放量较2015年基准已减少60%以上。苹果同期示意，已达成在通盘磁铁中使用99%再生稀土元素、在通盘苹果假想的电板中选定99%再生钴材料。

　　第4名Palantir收跌5.78%，成交113.32亿好意思元。周二有音讯称，北约通讯和信息局（NCI Agency）已完成了Palantir Maven智能系统北约版（MSS NATO）的采购，将该智能系统部署到北约友军作战司令部（ACO）中。

　　第5名Meta Platforms收跌3.68%，成交93.92亿好意思元。当地时刻14日，好意思国联邦买卖委员会针对应酬媒体巨头Meta的反把持案在华盛顿开庭审理，分析指出，如若Meta败诉，可能被动将“像片墙”等行使拆分出去。

　　在庭审首日的开庭述说中，好意思国联邦买卖委员会称，Meta此前收购“像片墙”和WhatsApp是为了压制竞争，在应酬媒体商场建树犯警把持，获取多量利润。而Meta的谈论讼师示意，收购得回了监管部门批准，而况恰是Meta斥巨资收购，才让这些行使得到发展，得回用户醉心。

　　据报说念，为幸免诉讼，扎克伯格在本年3月底曾提议4.5亿好意思元的息争有有计划，但这与FTC条目的300亿好意思元进出甚远。FTC新任主席安德鲁·弗格森（Andrew Ferguson）合计这提议穷乏劝服力，拒不袭取。报说念称，近几个月来，扎克伯格一直尝试与好意思国总统唐纳德·特朗普建树精采关系，而为了幸免这场审判，他还伸开了“浪漫游说四肢”。

　　第7名微软收跌3.66%，成交81.65亿好意思元。摩根士丹利将微软意见价从530好意思元下调至472好意思元。

　　第10名AMD收跌7.35%，成交54.75亿好意思元。在特朗普政府对出口半导体实施新的管理后，AMD预测公司将因此产生高达8亿好意思元的用度。

　　AMD在提交给好意思国证券来往委员会（SEC）的文献中示意，在对MI308居品出口所需的新许可条目进行初步评估后，他们得出了上述论断。英伟达在周二暴露称，由于H20芯片若无法得回出口许可将被阻截出售，公司将计提55亿好意思元的计提用度。

　　第13名台积电收跌3.60%，成交35.68亿好意思元。摩根大通发布研报，将其对台积电CoWoS先进封装时刻在明天两年的破钞预期分辨下调了7%和3%，事理是来自亚马逊自研AI芯片的需求减少，以及基于宏不雅经济的不细目性。讲明预测，探讨到关税和大师经济放缓的影响，台积电惩处层可能将2025财年的收入增长指令从约25%下调至20%支配。

　　另外，据报说念，受好意思国特朗普政府关税战的影响，稠密苹果、AMD、英伟达好意思系科技大厂为侧目接下来的半导体关税，启动纷纷扩大在台积电好意思国晶圆厂的投片，台积电为应付产能供不应求的情况，或将加价30%。

　　第16名阿斯麦收跌7.06%，成交25.76亿好意思元。该公司第一季度订单额39.4亿欧元，低于分析师平均预期的48.2亿欧元。

　　尽管阿斯麦订单未能依期完成，但首席实行官Christophe Fouquet示意：“AI仍然是商场的驱能源。需求刚劲。”他还警告好意思国近期通知的关税正给芯片行业形成不细目性，这么的神气或许会暂时占据优势。

　　阿斯麦将2026年视为“增常年”，并示意需求仍是刚劲。阿斯麦高管示意，到现在终结，关税尚未从根蒂上窜改其业务运筹帷幄或与客户的谈判。不外，该公司示意，情况仍在不竭变化。

　　阿斯麦合计，特朗普关税形成的潜在风险包括货运老本加多，公司并不野心将坐蓐线挪动到好意思国，但可能会将关税老本转嫁给客户。

　　第19名礼来收跌2.94%，成交24.34亿好意思元。中国国度药监局药品审评中心（CDE）官网最新公示，礼来公司讲演的米吉珠单抗打针液（mirikizumab）以偏激皮下打针剂型的新适应症上市苦求得回受理。公开府上涌现，这是礼来研发的IL-23扼制剂，该疗法曾被Evalulate列为10大潜在重磅疗法之一。该药在中国的首个上市苦求于昨年10月得回CDE受理，针对适应症为克罗恩病。阐发公开府上揣度，本次该药讲演上市的适应症为可能为调理中重度四肢性溃疡性结肠炎（UC）成东说念主患者。

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